加載中 ...
首頁 > 股票 > 必讀 > 正文

廣聯達(002410):一季度收入超預期 全年業績大有可期

2021-06-19 16:10 來源:互聯網

事件:

公司發布一季報,營業總收入8.49 億,同比增長49.89%,歸母凈利潤0.77億,同比增長44.71%。

收入增速超預期,經營效率持續提升

營業總收入8.49 億,同比增長49.89%,收入增速超預期,主要是由于造價業務轉型深化收入持續增長。費用率方面整體有所降低,銷售費用率同比降低0.86 個pct,管理費用率同比降低5.46 個pct,研發費用率提升了1.4個pct。我們認為費用率同比下降,表明公司無論商業模式的轉變以及管理改進實現營銷、研發、人力、財經等流程優化,經營效率提升顯著。

造價業務云轉型覆蓋全國,一季度云合同翻倍

目前數字造價業務云轉型覆蓋全國區域,21 年一季度簽署云合同3.3 億元,同比增長107.55%,云轉型相關合同負債余額12.88 億元。工程信息業務中的廣材網、廣材助手、造價云空間等成熟產品,產品應用率有望進一步提升。我們認為公司造價云轉型推進順利,新轉型地區逐步有望達到轉化率、續費率均超過85%。公司為配合造價市場化改革,在部分地區逐步推出市場化計價產品,同時為客戶提供整體解決方案,將加強產品全價值鏈建設,有助于ARPU 值的提升。

施工業務穩步發展,企業級重磅產品推出

截至2020 年末,數字施工項目級產品累計服務項目數3.8 萬個,累計服務客戶3400 家,“平臺+組件”模式進一步夯實。項目級核心產品應用率平穩上升,勞務、項目BI 模塊得到迅速發展,同時項目級平臺逐步拓展到支持企業級業務,發布了項目企業一體化1.0 解決方案,實現對項目實體、人、機、料、法、環以及項目全過程的數字化。我們認為施工業務項目級平臺逐步拓展到支持企業級業務,實現項目現場作業可控以及企業決策精準,從而有助于提升施工企業盈利能力。

投資建議:考慮到“八三”規劃期間,造價轉型不斷成功利潤持續釋放以及經營效率提升,同時公司有望實現施工和設計領域雙突破。我們調整21-23 年盈利預測,收入從50.82/64.75/81.56 調整為50.01/63.33/76.42 億,凈利潤從5.46/7.19/10.50 調整為7.04/10.04/12.87 億,維持“買入”評級。

風險提示: 云化進程不及預期,產品客單價提升不及預期,施工和設計業務發展不及預期

"調資板財經站"的新聞頁面文章、圖片、音頻、視頻等稿件均為自媒體人、第三方機構發布或轉載。如稿件涉及版權等問題,請與我們聯系刪除或處理,客服郵箱4956106@qq.com,稿件內容僅為傳遞更多信息之目的,不代表本網觀點,亦不代表本網站贊同其觀點或證實其內容的真實性。

7*24小時

  • 聲音提醒
  • 60秒后自動更新
五月天婷五月天综合网,被窝影院午夜看片无码,九九线精品视频在线观看视频,隔壁老王国产在线精品